【2023年:おすすめ日本高配当銘柄紹介】8584:ジャックス〜景気敏感株〜

ハイサーイ！うちなーんちゅ（@utina-nntyu）です！

今回の記事は

• 今から高配当株投資を始めようと思っているんだけど…
• ネット上にある情報が多すぎて何を参考にしていいか分からない
• 銘柄分析する時間がないから、優良な個別銘柄の情報を教えて！

という”あなた”へ向けて、日本高配当株の個別銘柄について紹介・解説して行きます。

今回は、クレジットカード・ペイメント事業大手の【ジャックス】について解説して行きます。

まず結論から言います。私の投資判断基準と照らし合わせると、、、

私は高配当株投資を始めて、3年で年間20万円を超える配当金を得ることができました。しかし3年前は、なにも分からない状態から始めて何度も失敗を繰り返し、勉強しながら現在の配当金を得られるようになっています。

そこでこの記事では、高配当株投資初心者でも迷わずに優良銘柄を選定することができます。「高配当株投資の基本」となる企業情報や株式指標を用いながら解説していきます。

この記事を読むことで、なぜ”ジャックス”が愛せる銘柄なのか？。ジャックスがどんな会社なのか。ジャックスの企業業績や、私の投資基準を基にした投資を判断する時期などを知ることができます。

それでは早速解説していきます。

ジャックスについて（2023年時点）

ジャックスってどんな会社？

業種（セクター）・株式市場・サイズ

うちなーんちゅの投資判断基準

ジャックスの企業分析（2023年時点）

株価

過去10年をみると株価は、3600円から4500円と上昇しており、最近も増配を発表したことによって株価が急上昇しました。キャピタルゲイン・インカムゲイン両方を享受できそうな銘柄ですね。

時価総額は、2023年5月時点で約1576億円となっています。

EPS（1株あたりの純利益）

まずEPSとは、「Earnings Per Share」の略で、1株あたり純利益（当期利益や当期純利益など）ともいわれます。1株あたりの利益がどれだけあるのかを示すものです。

EPSは、当期純利益÷発行株式数の計算式で求めることができます。

引用元：バフェットコード

EPSは2018年までは横ばいで推移していましたが、2019年から2023年では右肩上がりで成長してきています。

直近の決算書を確認してみても、「国内事業では、クレジット事業とカード・ペイメント事業が堅調に推移し、海外事業では、各国における経済活動の正常化が進み、営業活動の強化により取扱高が増加」との記載があります。今後も経済活動の正常化が進むことで業績はUPしていくのではないかと考えます。

上記の点を踏まえるとEPSに関しては、「◎」と判断しました。

PER

PERとは「Price Earnings Ratio」の略で、株価が1株あたりの純利益（EPS）の何倍まで買われているか。

現在の株価が、その企業の利益と比べて、割高か割安かを判断するのに使われる指標です。

PERは、株価÷EPSの計算式で求めることができます。

引用元：バフェットコード

PERに関しては、過去3年間を見ても8倍以下を推移しています。このグラフを見ても、ジャックスは”格安”という形で放置されていることが分かります。

株価が右肩上がりで推移しているため、1株ずつ投資を行ってもいき株数を増やすのがいいのではないかと考えます。

PERは10倍を下回っているため「◎」と判断しました。

配当金推移

引用元：バフェットコード

2018年の増配は、記念配当によるものなので実質14年間減配なしであり、10年で配当金を約３倍にすることができています。また1月の決算で増配を発表した際には、SNSでみんなが歓喜していました。

上記の点を踏まえると、配当金推移は「◎」と判断しました。

配当利回り

配当利回りとは、株価に対する｢配当金額の割合｣を示す指標です。

配当利回りは、1株あたりの年間配当金÷株価×100（%）の計算式で求めることができます。

引用元：IRバンク

2023年5月現在は、配当利回り4.3%付近を推移しています。正直なところ、現在の利回りであれば購入を検討してもいい利回りであると考えています。

結果論にはなりますが、2022年の3月の水準であれば即購入するほどの利回りでしたね。ただし株式は、何が起こるかわからないのでコツコツいきたいところです。

2023年5月時点では、配当利回り3.75%を上回っているため、「◎」と判断しました。

配当性向

配当性向とは、会社が税引後の利益である当期純利益のうち、どれだけを配当金の支払いに向けたかを示す指標です。

配当性向は、1株あたりの配当額÷1株あたり当期純利益×100%の計算式で求めることができます。

引用元：IRバンク

配当性向は過去10年間、現在は30%台で推移しています。増配しても配当性向30%を保てるのは、素晴らしいの一言につきます。

このグラフを見る限りでは、今後も増配が期待できる状況ではないかと推測できます。

そのためチェックポイントと照らし合わせても、配当性向は「◎」と判断しました。

営業利益率

営業利益率とは、効率良く稼げているか、すなわち「企業の稼ぐ力」みる指標となっています。

営業利益率は、営業利益÷売上高×100（%）の計算式で求めることができます。

引用元：バフェットコード

一般的に営業利益率が10%を超えると、稼ぐ力がすごいと言われます。

グラフを見てみると、近年は営業利益率は20%付近で推移しています。営業利益率も素晴らしいの一言ですね。また売上高も年々右肩上がりであり、EPSと合わせてみても今後も安定的に稼ぎ続けてくれると思われます。

チェックポイントと照らし合わせると、営業利益率は「◎」と判断しました。

自己資本比率

自己資本比率とは、総資本における自己資本の比率を指します。自己資本比率は、企業の財務の安全性を分析するために用いられる指標です。

一般的には、自己資本比率が高い方が財務健全性が高い企業と判断されます。

自己資本比率は、自己資本÷総資本×100（%）の計算式で求めることができます。

引用元：IRバンク

ジャックスの場合、直近の自己資本率は10%以下となります。

ジャックスの主な事業内容は、消費者信用業であり商品やサービスを後払いで販売する販売信用と、金銭を直接貸し付ける消費者金融から成る事業です。

ジャックスのような事業では、現金などを先に貸し付け、貸し付けたお金への利率で利益を得る事業体系となります。そのため自己資本比率は低くなるのが特徴です。このことを考慮すると特に気にする部分ではないと思われます。

しかしチェツクポイントと照らし合わせると、自己資本比率は「×」と判断しました。

その他確認項目

キャッシュフロー計算書

ジャックスのキャッシュフローは、勝負型のキャッシュフローとなります。

勝負型のキャッシュフローは、資金繰りが厳しい企業に多いキャッシュフローです。本業で資金が流出している中、借入金などの資金調達で得た資金を投資に充てている状態です。

投資キャッシュフローでは、有形及び無形固定資産の取得による支出が最大となっており、財務キャッシュフローでは、債権流動化借入れによる収入が最大となっています。

営業キャッシュフローでは、売上債権の増加しています。ジャックスの場合、売上債権は貸借対照表では、流動資産に分類されます。しかしキャッシュフロー表では、売上債権の場合先に現金が出ていく形となるためマイナスで表記されます。

事業リスク

次にジャックスの懸念点・事業リスクを確認していきます。有価証券報告書では、上記画像で記した懸念点・事業リスクが記載されています。

ジャックスにもいくつかの事業リスクがありますが、ここではリスクの 1 つである貸倒引当金リスクに注目したいと思います。

ここでは、一部の顧客が料金を支払わない可能性があることを会社が予想していることを意味し、会社の財務実績に影響を与える可能性があるとのことです。

このリスクへの対策として、ジャックスは延滞傾向を見直し、質の高い債権を確保することで、貸倒引当金リスクの軽減に取り組んでいます。

株主還元政策

配当政策・自己株式取得

当社は、株主の皆様への安定的な利益還元を経営の重要課題と考えております。同時に、業績に応じた利益還元を行う必要があることを認識しております。財務体質の強化、内部留保を図りつつ、当期純利益や財務状況、配当性向などを総合的に判断して配当を行うことを利益配分に関する基本方針としております。

内部留保資金につきましては、経営基盤の充実に活用してまいります。

引用元：EDINET

うちなーんちゅが購入を検討するポイント

わたくし、うちなーんちゅが”ジャックス”を購入するポイントは、、、

現在は4.3%付近を推移しており、個人的には今の水準でも購入してもいいと思っています。欲を言えば、上記基準を満たしてほしいところですね。

まとめ

以上の結果より、ジャックスは私の投資基準に照らし合わせると「愛せる銘柄」となります。

ジャックスは、ショッピングおよびオートローン分野で業績トップクラスの取引高を誇る企業となります。ノンバンク業界の中でも不良債権が少なく、経営方針も堅実と言われています。

配当に関して言うと、2009年から2023年までの14年間で非減配であり、配当も安定しています。またかなりの頻度で決算時に増配も発表しているので、高配当株投資家にとってはぜひ保有しておきたい銘柄の一つとなります。

最後に、これから高配当株投資をはじめる”あなた”へ。投資は決して安全なものではなく、リスクを伴うものです。

しかしそのリスクを許容して高配当株投資をはじめることができれば、月1万円の”不労所得”も夢ではありません。

この記事を読んで、高配当株投資をはじめるきっかけになったらと思います。

これから高配当株投資をはじめる方向けに、おすすめ口座の紹介を別記事にまとめています。ぜひご覧ください。

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※この記事では日本個別銘柄をご紹介しましたが、あらゆる意思決定、最終判断はご自身の責任において行われますようお願い致します。ご自身の資産運用等において、損害が発生した場合、筆者は一切責任を負いません。