ハイサーイ！うちなーんちゅです！（@utina-nntyu）
高配当株に投資したいけど、投資基準とか分からないし誰か教えて！
という方向けに、高配当銘柄を紹介して行きます。
今回は運輸・物流大手の【住友倉庫】について解説して行きます。
まず結論から言います。私の投資判断基準と照らし合わせると、、、
”住友倉庫”は
「愛せる銘柄」です！
この記事では、なぜ住友倉庫が愛せる銘柄なのか？
会社紹介とともに、私の投資判断基準に照らし合わせてお話ししていきたいと思います。
この記事を読むことで、住友倉庫がどんな会社なのか。住友倉庫の企業業績や投資を判断する時期などを知ることができます。
それでは早速解説していきます。
- これから高配当株投資を始めたい・始める人
- 高配当株で何に投資していいか分からない人
- 時間に余裕がなく、銘柄分析ができない人
- 罠銘柄を掴みたくない人
- ”うちなーんちゅ”の投資基準を知りたい人
住友倉庫ってどんな会社？（2022年時点）
業種（セクター）・株式市場
- 業種（セクター）：倉庫・運輸関連業
- 株式市場：プライム市場
会社概要
- 創業：1889年（明治32年）7月1日
- 資本金：14,922百万円(2022年3月末時点)
- 社員数：832名（2022年3月31日現在）
事業概要
- 国内物流：あらゆる貨物の保管、流通加工などの物流サービスを提供。
- アーカイブズ・トランクルーム：お客様の大切な情報資産を、安全・確実に保管・管理。
- 国際物流：多様なニーズに応えるトータル・ロジスティクス・ソリューションを提供。
- 港湾運送：陸と海とを結ぶゲートウェイとして、国際物流を支えている。
- 情報システム：最先端の情報システムが、物流の最適化・効率化を支援。
- 不動産開発：賃貸：土地資産の潜在価値を活かし、地域の活性化に貢献する新しい価値を創造している。
- ソリューション：課題・業種に応じた最適なロジスティック・ソリューションを提供。
事業内容
倉庫業、港湾運送業、陸上運送業、海上運送業、国際複合一貫輸送業、航空貨物代理店業、通関業、不動産の売買・賃貸・仲介及び管理業、情報システムの企画・開発・販売及び運用管理業、損害保険代理業、その他関連業務
うちなーんちゅの投資判断基準
- EPS：維持もしくは右肩上がり
- PER：15倍以下
- 配当金推移：右肩あがり
- 配当利回り：3.75%以上
- 配当性向：理想は30〜50%
- 営業利益率：理想は10%以上
- 自己資本比率：最低でも40%以上・80%以上は最高！
- その他：過去の配当利回りを見て、投資妙味が出てきたとき
上記の基準をもとに投資するかを決めています！！
住友倉庫の企業分析（2022年時点）
各企業の投資判断する指標を
【優：◎→3点】・【良：◯→2点】・【不可：×→1点】の3段階評価で評価しています
- 愛せる銘柄：16点以上
- 保有を検討する銘柄：12〜15点
- 愛せない銘柄：12点以下
※私の個人的・独断的な見解なので参考になれば嬉しいです。
株価
株価は上昇基調となっており、2013年の株価から約3倍に成長しています。
株価が上がっているので長期でみると、キャピタル・インカム両方狙える銘柄かも！
EPS（1株あたりの純利益）
まずEPSとは、「Earnings Per Share」の略で、1株あたり純利益（当期利益や当期純利益など）ともいわれます。1株あたりの利益がどれだけあるのかを示すものです。
EPSは、当期純利益÷発行株式数の計算式で求めることができます。
引用元：バフェットコード
- 右肩上がり：◎
- 横ばい：◯
- 右肩下がり：×
2013年からEPSは綺麗な右肩上がりを描いています。23年も2,000円を超えてくる予想を出されています
そのためEPSに関しては、「◎」と判断しました。
PER
PERとは「Price Earnings Ratio」の略で、株価が1株あたりの純利益（EPS）の何倍まで買われているか。
現在の株価が、その企業の利益と比べて、割高か割安かを判断するのに使われる指標です。
PERは、株価÷EPSの計算式で求めることができます。
引用元：バフェットコード
- RER15倍以下：◎
- PER15〜20倍：◯
- PER20倍以上：×
PER20倍を超えると割高と判断します。私の場合上記の数値が判断材料となっています。
PERに関しては、2020年から2021年の間で10倍〜15倍付近を推移していました。
2022年に入ってから、PER10倍を切る場面も見受けられます。
従ってPERは「◎」と判断しました。
配当金推移
引用元：バフェットコード
- 右肩上がり：◎
- 横ばい：◯
- 右肩下がり、減配がある：×
配当金もグラフをみると、2013年から右肩上がりで増配しています。
株主政策によると、今後3年は増配を予定しているとホームページにも記載されています。
よって配当金推移は「◎」と判断しました。
配当利回り
配当利回りとは、株価に対する｢配当金額の割合｣を示す指標です。
配当利回りは、1株あたりの年間配当金÷株価×100（%）の計算式で求めることができます。
引用元：IRバンク
- 配当利回り3.75%以上：◎
- 配当利回り3.0〜3.75%：◯
- 配当利回り3.0%以下：×
2022年7月現在は、配当利回り5%付近を推移しています。
株価が下落・もしくは配当金が増配していけば、配当利回りは5%を超える場面も出てくる可能性があります。
直近2年は、配当利回り4%を超えているため、「◎」と判断しました。
配当性向
配当性向とは、会社が税引後の利益である当期純利益のうち、どれだけを配当金の支払いに向けたかを示す指標です。
配当性向は、１株当たり配当額÷１株当たり当期純利益×100（%）の計算式で求めることができます。
引用元：IRバンク
- 配当性向30〜60%：◎
- 配当性向0〜20%：◯
- 配当性向70%以上：×
配当性向は過去10年間20〜50%を維持できています。今後も増配が期待できる水準です。
2022年は25.6%と低い水準を保てています。
チェックポイントと照らし合わせると、配当性向は「◯」と判断しました。
営業利益率
営業利益率とは、効率良く稼げているか、すなわち「企業の稼ぐ力」みる指標となっています。
営業利益率は、営業利益÷売上高×100（%）の計算式で求めることができます。
引用元：バフェットコード
- 営業利益率10%以上：◎
- 営業利益率6〜9%：◯
- 営業利益率5%以下：×
一般的に営業利益率が10%を超えると、稼ぐ力がすごいと言われます。
このグラフを見てみると、直近3年は営業利益率が9〜10%付近で維持できています。
現在営業利益率は9.8%となっています。チェックポイントと照らし合わせると、営業利益率は「◯」と判断しました。
自己資本比率
自己資本比率とは、総資本における自己資本の比率を指します。自己資本比率は、企業の財務の安全性を分析するために用いられる指標です。
一般的には、自己資本比率が高い方が財務健全性が高い企業と判断されます。
自己資本比率は、自己資本÷総資本×100（%）の計算式で求めることができます。
引用元：IRバンク
- 自己資本比率80%以上：◎
- 自己資本比率40〜70%：◯
- 自己資本比率40%以下：×
住友倉庫の場合、自己資本率は50%台を維持できています。
増配を行なっているものの、自己資本比率に影響が出ていないと分析できます。
また今後も増配していくのに問題がない水準だと考えます。
チェツクポイントと照らし合わせると、自己資本比率は「◯」と判断しました。
株主還元政策
配当政策・自己株式取得
当社は充実した株主還元を継続のため、2020年～2022年度においては、利益水準にかかわらず1株につき47円の年間配当額を維持することとし、過去7年間に引き続き、今後3年間も増配の継続を目指します。上記期間の配当性向については定めないものとします。
引用元：住友倉庫ホームページ
うちなーんちゅが購入を検討するポイント
わたくし、うちなーんちゅが住友倉庫を購入するポイントは、、、
ズバリ「利回り５%以上」です！！
現在は4%〜5%付近を行き来しています。今後株価が下がり上記ポイントを満たす状況なら、積極的に購入していく予定です。
まとめ
- EPS（1株あたりの利益）：◎
- PER：◎
- 配当金推移：◎
- 配当金利回り：◎
- 配当性向：◯
- 営業利益率：◯
- 自己資本率：◯
結果: ◎→4 ◯→3 ×→0
合計：18/21点
- 愛せる銘柄：16点以上
- 保有を検討する銘柄：12〜15点
- 愛せない銘柄：12点以下
以上の結果より、住友倉庫は私の投資基準に照らし合わせると「愛せる銘柄」となります。
ディフェンシブ銘柄としては、配当利回りも高い銘柄になります。
購入を検討するポイントを満たすようであれば、積極的に購入しようと思います。
最後に、これから高配当株投資をはじめる”あなた”へ。投資は決して安全なものではなく、リスクを伴うものです。
しかしそのリスクを許容して高配当株投資をはじめることができれば、月1万円の”不労所得”も夢ではありません。
この記事を読んで、高配当株投資をはじめるきっかけになったらと思います。
これから高配当株投資をはじめる方向けに、おすすめ口座の紹介を別記事にまとめています。ぜひご覧ください。
最後まで読んでいただきありがとうございます！それでは次回の記事も”ユタクシウニゲーサビラ
