【2022年:日本高配当銘柄紹介】8058:三菱商事（景気敏感株）

ハイサーイ！うちなーんちゅ（@utina-nntyu）です！

今回の記事は

• 今から高配当株投資を始めようと思っているんだけど…
• ネット上にある情報が多すぎて何を参考にしていいか分からない
• 銘柄分析する時間がないから、優良な個別銘柄の情報を教えて！

という”あなた”へ向けて、日本高配当株の個別銘柄について紹介・解説して行きます。

今回は、総合商社大手の【三菱商事】について解説します。

まず結論から言います。私の投資判断基準と照らし合わせると、、、

私は高配当株投資を始めて、3年で年間20万円を超える配当金を得ることができました。しかし3年前は、なにも分からない状態から始めて何度も失敗を繰り返し、勉強しながら現在の配当金を得られるようになっています。

そこでこの記事では、高配当株投資初心者でも迷わずに優良銘柄を選定することができます。「高配当株投資の基本」となる企業情報や株式指標を用いながら解説していきます。

この記事を読むことで、なぜ”三菱商事”が愛せる銘柄なのか？。三菱商事がどんな会社なのか。三菱商事の企業業績や、私の投資基準を基にした投資を判断する時期などを知ることができます。

それでは早速解説していきます。

三菱商事ってどんな会社？（2022年時点）

業種（セクター）・株式市場

会社概要

事業内容

うちなーんちゅの投資判断基準

三菱商事の企業分析（2022年時点）

株価

株価は、2020年の2000円から2年で4000円と約2倍に成長しています。

特に2021年から急激に株価が上昇しています。これはコロナウイルスからの経済回復・円安など、様々な要因が絡んでいることが考えられます。

株価上昇により配当利回りの低下を認め、現在投資時期を慎重に判断している状況です。

EPS（1株あたりの純利益）

まずEPSとは、「Earnings Per Share」の略で、1株あたり純利益（当期利益や当期純利益など）ともいわれます。1株あたりの利益がどれだけあるのかを示すものです。

EPSは、当期純利益÷発行株式数の計算式で求めることができます。

引用元：バフェットコード

EPSは、2021年に大きく落ち込みました。これはコロナウイルスの影響による、輸出産業のマイナスが原因として挙げられます。

しかし2022年以降は改善傾向であり、2023年も増加予想となっています。

上記の点を踏まえるとEPSに関しては、「◎」と判断しました。

PER

PERとは「Price Earnings Ratio」の略で、株価が1株あたりの純利益（EPS）の何倍まで買われているか。

現在の株価が、その企業の利益と比べて、割高か割安かを判断するのに使われる指標です。

PERは、株価÷EPSの計算式で求めることができます。

引用元：バフェットコード

PERに関しては、過去1年間概ね10倍以下を推移しています。

20年から21年にかけてPERは15倍を超えることがありました。あくまでもPER単独だけを見ると、今が”格安”ではないかと考えます。

現在はPER15倍を切っているため「◎」と判断しました。

配当金推移

引用元：バフェットコード

配当金のグラフをみると、2013年から増配を繰り返し、綺麗な右肩上がりをしています。

たしかに2016年に減配していますが、減配した2016年以降は、維持〜増配を繰り返しています。

景気敏感株であるため、企業の業績がそのまま配当金に跳ね返ってきます。そのためリスクは高い銘柄と言えます。

現在の状況をチェックポイントと照らし合わせると、配当金推移は「◎」と判断しました。

配当利回り

配当利回りとは、株価に対する｢配当金額の割合｣を示す指標です。

配当利回りは、1株あたりの年間配当金÷株価×100（%）の計算式で求めることができます。

引用元：IRバンク

2022年8月現在は、配当利回り3.4%付近を推移しています。

2021年時点では、配当利回りは4%を超えていました。しかし好調な決算を受けて、株価が急上昇し利回りが3%台まで低下してしまいました。

直近は、配当利回り3.75%を付近を超えていないため、「◯」と判断しました。

配当性向

配当性向とは、会社が税引後の利益である当期純利益のうち、どれだけを配当金の支払いに向けたかを示す指標です。

配当性向は、1株あたりの配当額÷1株あたり当期純利益×100%の計算式で求めることができます。

引用元：IRバンク

配当性向は過去10年間を平均すると、20%〜30%台を推移しています。2021年は配当性向100%を超えましたが、直近では20%台を安定しています。

そのためチェックポイントと照らし合わせても、配当性向は「◯」と判断しました。

営業利益率

営業利益率とは、効率良く稼げているか、すなわち「企業の稼ぐ力」みる指標となっています。

営業利益率は、営業利益÷売上高×100（%）の計算式で求めることができます。

引用元：バフェットコード

一般的に営業利益率が10%を超えると、稼ぐ力がすごいと言われます。

グラフを見ると2018年のデータにはなりますが、営業利益率が6%付近を推移しています。

チェックポイントと照らし合わせると、営業利益率は「◯」と判断しました。

自己資本比率

自己資本比率とは、総資本における自己資本の比率を指します。自己資本比率は、企業の財務の安全性を分析するために用いられる指標です。

一般的には、自己資本比率が高い方が財務健全性が高い企業と判断されます。

自己資本比率は、自己資本÷総資本×100（%）の計算式で求めることができます。

引用元：IRバンク

三菱商事の場合、直近の自己資本率は31%と低めです。

卸売業では、自己資本比率が低めとなります。それは運転資金という名目があるからです。

運転資金とは「売掛債権＋在庫ー買掛債務」から計算されますが、商社の場合は在庫や金融機能のため、運転資金が大きくなります。この運転資金は通常短期の借入金で賄われるためです。

この借り入れは、売掛債権と在庫が不良化しない限りは、商売をやめると返済が可能となります。

また卸売業では、自己資本比率の平均は20%とされています。それと比べると三菱商事の自己資本比率はかなり優秀です。

しかしチェツクポイントと照らし合わせると、自己資本比率は「×」と判断しました。

株主還元政策

2022年度より開始された『中期経営戦略2024』においても、「累進配当」の方針を継続致します。

引用元：三菱商事ホームページ

三菱商事は、累進配当政策を発表しています。これは配当を維持もしくは増配していく。という政策であり、高配当株投資している投資家にとってとても嬉しい政策になります。

うちなーんちゅが購入を検討するポイント

わたくし、うちなーんちゅが”三菱商事”を購入するポイントは、、、

現在は3.4%付近を推移しており、その後の株価・配当利回りがどうなるか注視していきたいと考えています。

まとめ

以上の結果より、三菱商事は私の投資基準に照らし合わせると「愛せる銘柄」となります。

たしかに2016年に減配していますが、2016年以降は、維持〜増配を繰り返しています。

また”累進配当”を発表しており、ぜひPFには入れておきたい銘柄のひとつではないでしょうか。

最後に、これから高配当株投資をはじめる”あなた”へ。投資は決して安全なものではなく、リスクを伴うものです。

しかしそのリスクを許容して高配当株投資をはじめることができれば、月1万円の”不労所得”も夢ではありません。

この記事を読んで、高配当株投資をはじめるきっかけになったらと思います。

これから高配当株投資をはじめる方向けに、おすすめ口座の紹介を別記事にまとめています。ぜひご覧ください。

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